147
146
Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις
Σημειώνεται ότι στον παραπάνω πίνακα δεν περιλαμβάνονται υποχρεώσεις σε πελάτες από την εκτέλεση τεχνικών
έργων καθώς η ενηλικίωση του ποσού αυτού δεν μπορεί να εκιμηθεί.
Επίσης, δεν περιλαμβάνονται οι προκαταβολές πελατών, οι υποχρεώσεις από κατασκευαστικά συμβόλαια καθώς
και οι προβλέψεις και τα δεδουλευμένα έξοδα.
4.31 Επιμετρήσεις Εύλογης αξίας
Ο Όμιλος υιοθέτησε το ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση σε Εύλογες Αξίες». Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και
υποχρεώσεων που παρουσιάζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης και τα οποία επιμετρούνται στην εύλογη
αξία, ομαδοποιούνται βάσει μια ιεραρχίας εύλογης αξίας τριών επιπέδων. Τα τρία αυτά επίπεδα εξαρτώνται ανάλογα
με το πώς καθορίζονται οι σημαντικές παράμετροι επιμέτρησής του. Ως αποτέλεσμα τα τρία αυτά επίπεδα έχουν
ως εξής:
- Επίπεδο 1: Τιμές διαπραγμάτευσης σε μια ενεργό αγορά
- Επίπεδο 2: Τιμές, από μοντέλα αποτίμησης που βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς, εκτός
από τιμές μιας ενεργούς αγοράς που περιλαμβάνονται στο Επίπεδο 1
- Επίπεδο 3: Τιμές από μοντέλα αποτίμησης που δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς.
Στον παρακάτω πίνακα απεικονίζονται τα τρία Επίπεδα κατηγοριοποίησης των χρηματοοικονομικών στοιχείων
ενεργητικού και υποχρεώσεων του Ομίλου που επιμετρώνται στην εύλογη αξία την 31.12.2014 και 31.12.2013:
ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
(Ποσά σε χιλιάδες
€
)
31/12/2014 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού
Χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού αποτιμώμενα
σε εύλογες αξίες μέσω αποτελεσμάτων
Μετοχές
3,025
3,025
-
-
Ομόλογα Τραπεζών
55
55
-
-
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού Διαθέσιμα Προς Πώληση
507
364
31
112
Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος Για Αντιστάθμιση Ταμειακών Ροών
555
-
555
-
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού
4,142
3,444
586
112
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Υποχρεώσεων
Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίων (Swaps)
3,655
-
3,655
-
Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος Για Αντιστάθμιση Ταμειακών Ροών
(Forward)
404
-
404
-
Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος (Forward)
-
-
-
-
Δικαίωμα Προαίρεσης Για Αντιστάθμιση Ταμειακών Ροών
890
-
890
-
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Υποχρεώσεων
4,949
-
4,949
-
ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
(Ποσά σε χιλιάδες
€
)
31/12/2013 Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού
Χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού αποτιμώμενα
σε εύλογες αξίες μέσω αποτελεσμάτων
Μετοχές
2,313
2,313
-
-
Ομόλογα Τραπεζών
341
341
-
-
Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού του επενδυτικού χαρτοφυλακίου
Συμμετοχικοί Κύκλοι Μη Εισηγμένων
32
-
32
-
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού Διαθέσιμα Προς Πώληση
112
-
-
112
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Ενεργητικού
2,798
2,654
32
112
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Υποχρεώσεων
Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίων (Swaps)
503
-
503
-
Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος Για Αντιστάθμιση Ταμειακών Ροών
(Forward)
312
-
312
-
Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος (Forward)
307
307
-
-
Δικαίωμα Προαίρεσης Για Αντιστάθμιση Ταμειακών Ροών
442
-
442
-
Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Υποχρεώσεων
1,564
307
1,257
-
Εντός της χρήσης 2014 δεν προέκυψε καμία μεταφορά μεταξύ των επιπέδων 1 και 2.
4.32 Διαχείριση κεφαλαίου
Στόχος της διαχείρισης κεφαλαίου του Ομίλου είναι η απρόσκοπτη λειτουργία των επιχειρηματικών
δραστηριοτήτων του και η επίτευξη των αναπτυξιακών του σχεδίων σε συνδυασμό με την πιστοληπτική του
ικανότητα. Για τον σκοπό διαχείρισης κεφαλαίου ο Όμιλος παρακολουθεί τους δείκτες «Καθαρός δανεισμός
προς Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων («EBITDA») και
«Καθαρός δανεισμός προς Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων». Σαν καθαρό δανεισμό ο Όμιλος ορίζει το σύνολο των
τοκοφόρων δανειακών υποχρεώσεων μείον το σύνολο των διαθεσίμων του. ΟΌμιλος διαχειρίζεται τους δείκτες
με τέτοιο τρόπο ώστε να διασφαλίζει πιστοληπτική ικανότητα συμβατή με την αναπτυξιακή του στρατηγική.
Για τις χρήσεις που έληξαν την 31η Δεκεμβρίου 2014 και 2013, αντίστοιχα, οι δείκτες εξελίχθηκαν ως εξής:
ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
(Ποσά σε χιλιάδες
€
)
2014
2013
Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις
524,023
435,115
Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις
120,748
91,643
Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση
42,090
164,668
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα
(313,428)
(181,770)
Καθαρός Δανεισμός Ομίλου
373,434
509,656
Λειτουργικά Αποτ Προ Φόρων, Χρημ/κών, Eπενδ Αποτελεσμάτων και Συν Αποσβ (EBITDA)
253,943
225,305
Ίδια Κεφάλαια
1,161,226
1,090,347
Καθαρός Δανεισμός Ομίλου / Λειτουργικά Αποτ Προ Φόρων, Χρημ/κών, Eπενδ
Αποτελεσμάτων και Συν Αποσβ (EBITDA)
1.47
2.20
Καθαρός Δανεισμός Ομίλου / Ίδια Κεφάλαια
0.32
0.46
Η Εταιρεία δεν διαχειρίζεται το κεφάλαιό της σε εταιρικό επίπεδο αλλά στα πλαίσια των ενοποιημένων μεγεθών
της. Ο Όμιλος, λόγω του τραπεζικού δανεισμού, έχει την υποχρέωση και περιορισμό όπως ο δείκτης Καθαρού
Δανεισμού προς Ίδια Κεφάλαια να είναι μικρότερος της μονάδας.
