33
32
Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου
IV. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝΔΥΝΩΝ
Σκοποί και πολιτικές διαχείρισης χρηματοοικονομικών κινδύνων
Οι δραστηριότητες του Ομίλου δημιουργούν πολλαπλούς
χρηματοοικονομικούς κινδύνους συμπεριλαμβανομένων των
κινδύνων συναλλαγματικών ισοτιμιών και επιτοκίων, διακυμάνσεων
των τιμών της αγοράς, πιστωτικών κινδύνων και κινδύνων
ρευστότητας. Το πρόγραμμα διαχείρισης κινδύνων του Ομίλου,
στοχεύει στον περιορισμό ενδεχόμενης αρνητικής επίδρασης
στα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα του, που είναι δυνατό να
προκύψει από την αδυναμία πρόβλεψης των χρηματοοικονομικών
αγορών και τη διακύμανση στις μεταβλητές του κόστους και των
πωλήσεων.
Οι βασικές πολιτικές διαχείρισης των κινδύνων καθορίζονται από τη
Διοίκηση του Ομίλου. Η πολιτική διαχείρισης κινδύνων εφαρμόζεται
από το τμήμα Διαχείρισης Διαθεσίμων του Ομίλου (Corporate Treas-
ury Department) το οποίο δρα ως ένα κέντρο υπηρεσιών και το οποίο
λειτουργεί στα πλαίσια συγκεκριμένων κατευθύνσεων εγκεκριμένων
από τη Διοίκηση.
Πιστωτικός Κίνδυνος
O Όμιλος δεν έχει σημαντική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου
σε κάποια από τα συμβαλλόμενα, με αυτήν μέρη. Ο πιστωτικός
κίνδυνος πηγάζει από τα ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά
ισοδύναμα, παράγωγα χρηματοοικονομικά εργαλεία και καταθέσεις
σε τράπεζες και χρηματοοικονομικά ινστιτούτα, καθώς και από
εκθέσεις σε πιστωτικό κίνδυνο από πελάτες.
Για τις εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις, ο Όμιλος δεν εκτίθεται
θεωρητικά σε σημαντικούς πιστωτικούς κινδύνους καθώς δεδομένης
της πολυδιάστατης φύσης των λειτουργιών του Ομίλου, δεν
υπάρχει σημαντική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου αναφορικά
με τις εμπορικές του απαιτήσεις, μιας
και αυτός διαχωρίζεται σε ένα μεγάλο
αριθμό πελατών. Ωστόσο, λόγω των
ειδικών συνθηκών που επικρατούν
τόσο στην Ελλάδα όσο και σε αρκετές
αγορές της Ευρώπης, ο Όμιλος αφενός
παρακολουθεί, σε σταθερή βάση, τις
εμπορικές του απαιτήσεις ενώ έχει
προχωρήσει στην υιοθέτηση πολιτικών
και πρακτικών ώστε να διασφαλίζει
την είσπραξη τους. Ενδεικτικά τέτοιες
πολιτικές και πρακτικές περιλαμβάνουν
την ασφάλιση των πιστώσεων όπου είναι
εφικτό, την προείσπραξη, σε μεγάλο
βαθμό, της αξίας των πωλούμενων
προϊόντων,
την
εξασφάλιση
των
απαιτήσεων μέσω ενεχυριάσεων σε
αποθέματα των πελατών και την λήψη
εγγυητικών επιστολών.
Για
την
ελαχιστοποίηση
του
πιστωτικού κινδύνου σε διαθέσιμα και
ταμιακά ισοδύναμα, σε συμβόλαια
χρηματοοικονομικών
παραγώγων
καθώς και σε άλλα βραχυπρόθεσμα
χρηματοοικονομικά προϊόντα, ο Όμιλος
θέτει όρια στο πόσο θα εκτίθεται σε
κάθε μεμονωμένο χρηματοοικονομικό
ίδρυμα και συναλλάσσεται μόνο με
αναγνωρισμένα
χρηματοπιστωτικά
ιδρύματα,
υψηλής
πιστοληπτικής
διαβάθμισης.
Η ληκτότητα των χρηματοοικονομικών απαιτήσεων την 31η Δεκεμβρίου 2014 και 2013 για τον Όμιλο και την Εταιρεία
αναλύεται ως εξής:
Κίνδυνος Ρευστότητας
Ο κίνδυνος ρευστότητας συνδέεται με την ανάγκη για επαρκή
χρηματοδότηση της δραστηριότητας και της ανάπτυξης του
Ομίλου. Οι σχετικέςανάγκεςρευστότητας γίνονται αντικείμενο
διαχείρισης μέσω προσεκτικής παρακολούθησης των χρεών
των μακροπρόθεσμων χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων
καθώς επίσης και των πληρωμών που πραγματοποιούνται
καθημερινά.
Η θετική διαφορά μεταξύ Κυκλοφορούντος Ενεργητικού και
Βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων που εμφανίζει κατά την
31/12/2014 ο Όμιλος εξασφαλίζει την επαρκή χρηματοδότηση
της μητρικής Εταιρείας.
Ο Όμιλος διασφαλίζει ότι υπάρχουν
επαρκείς
διαθέσιμες
πιστωτικές
διευκολύνσεις ώστε να είναι σε θέση
να καλύπτει τις βραχυπρόθεσμες
επιχειρηματικές ανάγκες. Τα κεφάλαια
για τις μακροπρόθεσμες ανάγκες
ρευστότητας εξασφαλίζονται πρόσθετα
από ένα επαρκές ποσό δανειακών
κεφαλαίωνκαιτηνδυνατότηταναπωληθούν
μακροπρόθεσμα
χρηματοοικονομικά
στοιχεία.
Η ληκτότητα των χρηματοοικονομικών
υποχρεώσεων την 31η Δεκεμβρίου 2014
και 2013 για τον Όμιλο και την Εταιρεία
αναλύεται ως εξής:
ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
Ληξιπρόθεσμες και μη απομειωμένες
Μη ληξιπρόθεσμες και
μη απομειωμένες
Σύνολο
(Ποσά σε χιλιάδες
€
)
0-3 μήνες 3-6 μήνες 6-12 μήνες > 1 έτος
Ενηλικίωση Εμπορικών
Απαιτήσεων
2014
37,270
8,761
2,413
130,854
227,720
407,018
2013
82,161
67,177
1,552
104,496
308,977
564,363
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - Μητρική
Ληξιπρόθεσμες και μη απομειωμένες
Μη ληξιπρόθεσμες
και μη απομειωμένες Σύνολο
(Ποσά σε χιλιάδες
€
)
0-3 μήνες 3-6 μήνες
6-12
μήνες > 1 έτος
Ενηλικίωση Εμπορικών
Απαιτήσεων
2014
491
-
-
-
9,003
9,494
2013
200
46
-
-
139
385
ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
Ενηλικίωση Υποχρεώσεων
(Ποσά σε χιλιάδες
€
)
2014
εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα
από 5 έτη Σύνολο
Μακροπρόθεσμα δάνεια
74
7,432
413,688
102,828
524,023
Βραχυπρόθεσμα δάνεια
28,084
92,664
-
-
120,748
Προμηθευτές και λοιπές
υποχρεώσεις
234,917
33,388
24,906
-
293,212
Λοιπές Υποχρεώσεις
(202,703)
251,552
58
-
48,907
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Πληρωτέες στην Επόμενη Χρήση
-
42,090
-
-
42,090
Σύνολο
60,373
427,126
438,653
102,828
1,028,980
ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
Ενηλικίωση Υποχρεώσεων
(Ποσά σε χιλιάδες
€
)
2013
εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα
από 5 έτη Σύνολο
Μακροπρόθεσμα δάνεια
1,371
3,149
426,131
4,464
435,115
Βραχυπρόθεσμα δάνεια
16,643
75,000
-
-
91,643
Προμηθευτές και λοιπές
υποχρεώσεις
240,662
44,461
-
-
285,123
Λοιπές Υποχρεώσεις
26,218
1,324
4,897
-
32,439
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Πληρωτέες στην Επόμενη Χρήση
-
164,668
-
-
164,668
Σύνολο
284,894
288,602
431,028
4,464
1,008,988
